2022年大盘风险大于机会,谨慎做多

2022年仅仅过去了一个月,在1月份没有大幅减仓的投资者损失惨重,看过我文章的投资者可以发现,我一直都在提醒市场下跌的风险。今天,我继续对接下来的交易行情风险进行重点提醒。

目前不管是A股市场也好,还是美股,都面临一个较大的难题,那就是散户投资者的深度套牢,这是来自于市场参与者的风险。

第二个风险来自于后疫情时代消费滑坡,随着各国疫情时期的市场支撑政策的退出,消费层面存在较大的滑坡风险,目前全球经济看上去仅仅美国最强,而对于我们大A来说,信贷过度的后遗症才刚刚开始,从房地产到消费层面的信贷支撑不可继续,大量违约事件的频发,对上下产业链的利润都会形成较大的侵蚀,比如说索菲亚。

第三个风险来自于过高的估值消化阶段,大量个股已经下跌超过50%,但是还远未见底。另外,市场整体对于房地产行业的风险计提还未兑现,我相信在接下来的半年,大量资产减值企业会增加。

第四个风险是大宗商品的大幅波动,直接侵蚀产业链中游企业的利润空间。

上面的四个基本面,基本上导致在接下来的行情中,大量个股会继续下跌,套牢更多的投资者,无论是基金还是个人投资者,都面临较大的回撤风险。市场最终会回到估值均衡上来,通过观察个股的表现,这一现象实际已经发生了,以银行,公路基本上跌幅较小,而且最近反而出现了一波小行情。逆势走强,顶住了指数的下跌,完全跑赢了市场。

高速公路指数。

银行指数。

机场航运。

那么接下来市场存在机会都集中在哪些板块呢?我们都知道,对于公路,银行,机场航运这些板块来说,特别是机场这一块,估值修复空间并不大,因为板块市值较小,不具备大资金博弈的空间。真正的个股机会是行业存在提升空间,比如说化工行业的垄断提升空间,通过大量的资本投入,继续提升产业链的集中度。这一部分市场的估值目前相对也不贵,其个股包括荣盛石化,恒力石化,万华化学等行业龙头;品牌做大做强的机会,比如说美的集团,海尔智家,但是与房地产行业深度绑定的行业除外,还没有出现行业天花板的行业,比如说电子制造行业,快递行业,这方面我们可以看到海康威视继续扩充业务版图,落实到财务报表层面也是营业收入的双位数增加。具体实例我不在这里一一列出来,可以持续关注我的公众号,我会在个股的分析中单独来讲。

总体来说,2022年最大的投资回报我个人预测来自于企业的估值合理,双位数成长的企业。千万不要去追那些容易暴涨暴跌的短线行业,更不要不设置止损的跟着基金和券商一起玩赛道。