中国神华:2022年1-9月煤炭产量累计235.4百万吨,YoY+5.0%

中国神华股票交易策略:2022.10.14 从技术图形上看,近期股价整体保持高位震荡,成交量略有下跌,震荡之后再次上行的可能性较大。短线交易空间较小,建议背靠60日均线保持中长线持有,止损位60日均线,回补也是60日均线。建议仓位最高15%。从基本面来看,2022年1-9月煤炭产量累计235.4百万吨,YoY+5.0%。公司煤炭产量总体保持稳定,但动力煤价格翻倍,2022年H1实现销售收入1655.79亿元,YoY+15.00%,归母净利润411.44亿元,YoY+58.09%,扣非后净利润405.10亿元,YoY+58.48%,EPS 2.07元。加权平均净资产收益率11.03%,YoY+50.68%。从估值逻辑上来看,股价还具备上行空间,建议重点关注煤炭的供需关系。目前市盈率TTM为9.58倍(以股价31.54元测算),三季报以后预计为7.0倍左右。目前建议以技术图形作为交易策略。注:本文提供的交易策略均是我个人正在使用的,仅适合稳健的投资者以价值投资为主线,技术形态为辅助参考,不构成投资建议,交易的买点和卖点只供参考,盘中会根据实际走势修正。

历史预测记录:

2022.9.16 从技术图形上看,前面两个交易日盘面抛压明显,今日股价跌破20日均线,收盘时下跌4.41%。虽然说无法确立就此走弱,但风险已经大于机会,建议中线资金离场,长线资金暂时看不到上行空间了或者说空间不大了。短线暂时无博弈空间。建议仓位最高15%。从基本面来看,2022年1-8月煤炭产量累计210.2百万吨,YoY+4.8%。公司煤炭产量总体保持稳定,但动力煤价格翻倍,2022年H1实现销售收入1655.79亿元,YoY+15.00%,归母净利润411.44亿元,YoY+58.09%,扣非后净利润405.10亿元,YoY+58.48%,EPS 2.07元。加权平均净资产收益率11.03%,YoY+50.68%。从估值逻辑上来看,股价还具备上行空间,建议重点关注煤炭的供需关系。目前市盈率为12.24倍(以股价30.96元测算),TTM为9.41倍(以股价30.96元测算),三季报以后预计为7.0倍左右。目前建议以技术图形作为交易策略。

2022.9.9 从技术图形上看,股价处于长线上涨趋势中,易涨难跌,而且回撤空间有限,目前判断是否出现长线顶部,短线顶部还没有迹象。但是中线介入风险较高,短线可以适度参与博弈,建议止损位31元。建议仓位最高15%。

2022.8.31 从技术图形上看,股价处于长线上涨趋势中,易涨难跌,而且回撤空间有限,目前判断是否出现长线顶部,短线顶部还没有迹象。但是中线介入风险较高,短线可以适度参与博弈,建议止损位28元。建议仓位最高15%。

2022.7.19 从技术图形上看,股价处于上涨趋势中的高位震荡,并无明显走弱的迹象,成交量近期缩量明显,因为波动率太低,短线交易策略难以实现,所以,不建议短线交易,中长线暂时并未打开上行空间,也不建议。

2022.6.17 从技术图形上看,股价处于上涨趋势中,从交易逻辑上看,基本策略是震荡离场为主。股价跌破10日均线短线离场,跌破20日均线中线离场。

2022.4.15 从技术图形上看,股价处于上涨趋势中,单纯从成交量来看,股价暂时无顶部特征,目前股价位置风险大于收益,不建议再追高了,股价跌破10日均线短线离场,跌破20日均线中线离场。

2022.3.25 从技术图形上看,股价处于上涨趋势中,单纯从成交量来看,股价暂时无顶部特征,目前股价位置风险大于收益,不建议再追高了,股价跌破10日均线短线离场,跌破20日均线中线离场。

2021.10.25 从技术图形上看,股价暂时无趋势性行情,预计近期在21.5-23元之间波动。建议在区间内高抛低吸,跌破区间多单止损离场,升破区间少量多单测试趋势性行情。

2021.10.2 从技术图形上看,股价暂时无趋势性行情,预计近期在20-22.5元之间波动。建议多单快进快出,不要中长线持有。从基本面来看,股价与公司业绩存在较大溢价,投资者应当注意追高的风险。股价出现较大回落时要考虑止损交易。

2021.10.2 从技术图形上看,股价暂时失去上涨动能,高位震荡,上方24元的压力巨大,行情炒作应该告一段落,目前股价已经不便宜了,建议多单快进快出,不要中长线持有。从基本面来看,股价与公司业绩存在较大溢价,投资者应当注意追高的风险。股价出现较大回落时要考虑止损交易。

股票代码:601088.SH

公司名称:中国神华能源股份有限公司

英文名称:China Shenhua Energy Company Limited

员工人数:77872(截止2021年9月30日:76182)

股东总人数(户):15.57万(截止日期2022-06-30)

审计机构:毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)

办公地址:北京市东城区安定门西滨河路22号

最近5年利润表

中国神华能源股份有限公司成立于2004年11月8日。主营业务是煤炭、电力的生产和销售,铁路、港口和船舶运输,煤制烯烃等业务。主要产品及服务为商品煤、煤炭、聚乙烯、聚丙烯、运输、发电。2021年实现归属于本公司股东的净利润 502.7 亿元,基本每股收益 2.53 元,期末资产负债率 26.6%,总市值 662亿美元。在普氏能源资讯公布的“全球能源公司 2021 年度 250 强”榜单中,名列总榜第 2位、中国企业第 1 位。2021年煤炭产量 3.1 亿吨、增幅5.3%,煤炭销售量 4.8 亿吨、增幅 8.0%。

2022年H1实现销售收入1655.79亿元,YoY+15.00%,归母净利润411.44亿元,YoY+58.09%,扣非后净利润405.10亿元,YoY+58.48%,EPS 2.07元。加权平均净资产收益率11.03%,YoY+50.68%。

2022年产销:

2022年9月商品煤产量25.2百万吨,YoY+6.8%,1-9月累计235.4百万吨,YoY+5.0%;煤炭销售量31.8百万吨,YoY-21.9%,1-9月累计309.2百万吨,YoY-14.5%;9月总发电量16.56十亿千瓦时,YoY+16.8%,1-9月累计142.37十亿千瓦时,YoY+15.7%;9月聚乙烯销售量27.5千吨,YoY+47.8%,1-9月累计268.5 千吨,YoY-0.8%;9月聚丙烯销售量26.8千吨,YoY+27.6 %,1-9月累计257.4千吨,YoY-0.8%;

2021年销售收入,成本,库存,产量

煤炭生产307百万吨,YoY+5.3%,销售量482.3百万吨,YoY+8.0%,库存量24.3百万吨,YoY+23.4%,销售额2837亿元,YoY+19.16%,成本2086亿元,YoY+21.89%,毛利率27.6%,YoY+1.6%,其中原材料,燃料,动力为28.2元,YoY+4.1%,人工成本为36.6元,YoY+31.7%,修理费10.1元,YoY+7.4%,折旧及摊销为19.7元,YoY+7.7%,其他成本为60.9元,YoY+32.4%。国内销售动力煤588元/吨,自产煤成本为:155.5元/吨,YoY+20.9%。

2021年年报,2021年实现销售收入3352.16亿元,同比去年增加43.71%,归属母公司股东净利润502.69亿元,同比去年增加28.34%,扣非后净利润500.36亿元,同比去年增加31.1%,EPS 2.53元。加权平均净资产收益率13.64%。每股现金股利2.54元。

最新公告:

2022.7.14 发布公告称:预计2022H1实现净利润406亿元–416亿元,YoY+56.1%-59.9%;扣非后净利润401亿元–411亿元,YoY+56.7%-60.6%。