股票交易实战系列之投机指数上升价值投资股票下跌

本文尝试从大盘环境来讲讲投机指数问题,以及如何把握市场的结构性机会。

在A股市场一直不变的一个逻辑就是能够骗钱的时候,市场绝对不会踏踏实实的去研究谁的业绩好,谁是好股票,大家一起骗钱才是主旋律。简单的说,能够赚快钱,谁都不会上班了,但是,投资股票比这个还惨,因为主力资金开始去投机之后,价值投资类的股票没有资金承接,反而一路跌跌不休。

那么我们怎么发现这种趋势呢?其实很简单,我们把上证指数和以美的集团,中国平安,海螺水泥等一叠加就知道了这种趋势和环境转化。

这个位置开始。

这个位置开始。

这个位置。

当然,这不是一个精确的数字。在业绩预期不变的情况下,个股股价与指数背道而驰,价值投资类标的进入熊市,而跟随指数一起崛起的是缺乏业绩支持,不计实际回报率,只做趋势交易,只做投机交易的股票反而不断创出新高。

比如说这一支,营业收入年年下降,今年股票反而创出了几年来的新高。

业绩靠编的太极集团。今年股价出现了3年来的新高。

在过去,我们衡量一支股票的长期持有价值主要看股息率,股息率在5%以上的几乎是风毛菱角,而且几乎在银行,公路,电力等板块,但是今年不好意思,股息率高达8%,但是股价还是不温不火的多如牛毛,而格力电器目前股息率已经高达6%,,以市场空调一哥的位置,未来股息率在5%以上也是完全没有问题的,但是不好意思,股价节节败退。大秦铁路股价最近两年都是7%了。这些股票利润下降了吗?没有,业绩下降了吗?没有。

我们再来看看成交量排行榜。

这前34名,占市场总股票数的0.86%,成交量2135亿,占总体成交量的16.5%.在这个排行榜上,市盈率几乎都是在50倍以上。也就是说,从股益比角度来说,收益率只有2%。几乎全是短线博弈。

那么这种情况正常吗?在这场投机游戏中,只有跑得早的,割得早的能够保持力量。那些傻乎乎的跑进去,不懂技术图形的,很容易吃面。投机本身是零和游戏,也就是说,赚的钱,就是对手亏的钱。

这场游戏唯一带来的好处就是,正如道氏理论告诉我们的一样,熊市确立,不应该持有任何股票,同样,在一支股票开始走熊之后,是不应该继续持有的。教训我们投资者,止损的重要性。从长期来看,可能价值投资类股票是能够涨回来的,但是,看着自己辛苦研究的股票,逆指数而行,对于心理来说,是异常沉重的挑战。

最后,再次重申,我们不应该持有跑不过指数的弱势的股票,不管你是长线也好,还是短线也罢。

在日K线上,缩小到最近一年的级别,叠加指数,如果股价趋势偏离指数,就是应该止损的重点位置了。个股的走熊是非常可怕的,有些是公司出问题,有些是行业出问题,有些是缺乏资金关注。总之,如果你坚定持有,大概率就会跑输市场,还不如买ETF跟着市场一起起起落落,总比一个人扛下所有的浮亏要好。

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