股票交易实战系列之技术图形的可靠性

A股非常流行骗线,做假技术图形,那么是不是技术图形就失效了呢?失去交易参考价值了呢?其实并不是这样,每一种交易技术的背后,都是经历了市场考验的,技术图形存在的价值是它的灵敏度极高,从交易实战的角度来说它是领先于以财务分析为基础的基本面。每一种技术,只有在正确使用这一条件下,那会真正具备参考价值。比如说,市场某一阶段是财务分析占优,某一阶段是技术分析占优,这一点,在A股被发挥得如神来之笔。

本文仅探讨技术图形的有效性,不对如何使用做分析,后面的文章中专门再讲。

识别那些风险性极高,公司已经出现重大问题,这一类公司的股价在技术图形上通常都表现为长时间的阴跌走势,最终公告出现,风险做实,股价放量下挫,短期大量换手率出现,这种技术图形我以下面的两家公司为例。利源精制和欧菲光。

在圆形部分,股价成交量较低,持续下跌,从2017年7月份开始,一路阴跌,到2018年7月28日爆雷,控股股东因为债务问题股份被司法冻结,股价从11元跌到了6元,爆雷之后,连续跌停到3.8元开板,成交量天量。如果不是赌徒心态,在跌破9元就应该止损了,从技术图形上已经跌破了股灾时的价位。技术图形上完全破位,虽然从基本面方面看,并不知道公司发生了什么,但是资金出逃的迹象非常明显。

这是欧菲光,在圆形部分公司一直辟谣,最终在尾部公告发布,坐实了市场的传闻。股价腰斩。同样,在14元是很关键的止损点,抄底之后不跑,结局是巨亏。再一次技术图形领先于基本面。

行业风险,行业见顶,股价和板块指数逆指数而行,下面我以地产和保险的板块指数。

房地产开发指数跌破60日均线,指数逆市场下跌了23%。

保险指数跌破60日均线。开启了高达30%的下跌幅度。

房地产和保险的下跌,预期是行业见顶,可见市场是聪明的,图形领先于基本面分析,资金都是缓慢源源不断的流出,但是无论是媒体也好,分析师也好,股评家也好,还在竭尽全力向你推荐,估值合理,长期持有,有兴趣的投资者可以回看过去一年的券商研报,投行报告,当然,现在国际投行也开始唱空了,这是在上个月开始转变的。

基本面变化,行业向上,我以煤炭和玻璃为例。

这是煤炭指数,不管国家如何打压,在期货市场交易所也打压,但是,从未跌破60日均线,目前还在历史最高点附近,一路北上,异常坚决。不管市场怎么谈风险,资金很聪明,继续做多。

这是玻璃指数,这图形,如何做空?

在分析这些大的个股和指数时是非常有效的,基本上可以代表机构资金对于行业的态度,这与分析师的只说不做是两回事,技术图形都是交易出来的,最真实存在的。无论是前瞻性,还是对历史价值的重新逻辑定位,都是真实发生的。就算同一个板块,也存在个股的差距,成交量高的走势明显强于成交量低的,长线资金参与能够带来长期上涨逻辑。

一旦图形走坏,破位下行,除了散户投资者不怕死冲进去交易以外,基本上理性的投资者或者说机构投资者都不会看多,通常机构投资者会高抛低吸的降低成本,实现盈利,但是总体来说是抛盘远远高于买盘,全部都是折价交易。资金源源不断的流出,套牢一批又一批抄底的投资者。比如说,个股走势逆大盘指数而行,从技术图形的下跌达到了20%以上,看多的代价是显而易见的。比如下面中国平安,别看市盈率便宜,比如海螺水泥市盈率便宜,最终跌出来的幅度是非常吓人的。这背后的逻辑是机构投资者和基金的大幅撤离,散户入坑,从股东数上可以看到股东户数暴涨,平均持股率大幅下降。下面是几只个股对应的。注意,这种走坏是领先于基本面的。

海螺水泥因为估值便宜,基本上认为是安全的,但是市场给出了自己的答案,目前高盛等国际投行也开始唱空了,是在跌破40元的时候,有多夸张呢?公司现金1000亿,市场才1800亿,公司目前每年的利润是350亿你告诉我,一年赚350亿的企业,就值800亿吗?不好意思,市场就是这样,不信邪的亏得裤衩都不剩了,最重要的是,这个图,目前怎么来看多?很难,60日均线的压制有效,40元到45元的压力非常大,更不要提48元了,上方全是套牢盘。从基本面来太好了,技术图形很真实,最终基本面败给了技术图形。

看看中国平安这个技术图形,技术图形看明确的展示要跌,基本面算好,估值足够低,但是,股价一路南下到52元。技术图形再次证明了没有什么股是不能跌的,估值在技术图形面前严重落后。

所以技术图形的参考价值是非常高,特别是在目前这种投机交易才能盈利的大背景下更是如此。把握风口的全靠技术图形。因为基本面分析已经完全失灵了。财务报表的变化无法解释个股的强势。营业收入跟不上股价的上涨。在操作层面我们必须小幅配置,否则,跑输指数是铁定的必然性。

那么骗图和骗线是怎么回事呢,这一部分通常是成交量造假,盘口中大量对倒成交,提升个股交易的灵活性,以达到欺骗散户接盘的目的。后面我专门写文章来介绍这种情况。

技术图形的价值在于我们可以与机构投资者在同一起跑线竞赛,但是,前提是你要正确运用。

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