高盛:将康菲石油目标价从76美元上调至78美元

康菲石油交易策略:2021.10.19 从技术图形上看,股价处于上涨趋势中,建议短线交易在20日均线上方多单持有,中长线在60日均线上方多单持有,进一步走强的可能性极高。出场顺序,短线交易股价跌破20日均线转空,中长线交易跌破60日均线转空。从基本面来看,股价走势依赖原油等大宗商品走势,石油行业总体处于利润修复期。

历史预测记录:

2021.10.19 高盛:将康菲石油目标价从76美元上调至78美元。

2021.9.22 从技术图形上看,股价处于高位震荡,暂时无趋势性行情,可以在60日均线上方短线做多交易,如果跌破,注意回调风险。从基本面来看,股价走势依赖原油等大宗商品走势,石油行业总体处于利润修复期。

从技术图形上看,股价处于高位震荡,暂时无趋势性行情,可以在55美元上方短线做多交易,如果跌破,注意回调风险。从基本面来看,股价走势依赖原油等大宗商品走势,石油行业总体处于利润修复期。

9月21日Credit Suisse维持康菲石油评级为跑赢大盘,最新目标价为80.00美元。

康菲石油于8月5日发布2021年中报,公司截至2021年6月30日,营业收入207.70亿美元,同比135.3%,净利润30.73亿美元,基本每股收益2.32美元。

以95亿美元现金收购壳牌企业有限责任公司(Shell Enterprises LLC)在特拉华州盆地的多项资产。这些资产包括约22.5万英亩的净英亩土地和完全位于德克萨斯州的生产物业,以及超过600英里的已运营原油、天然气和水管道和基础设施。预计2022年这些资产的产量约为200兆瓦,其中大约一半投入运营。

将公司季度普通股息从每股43美分提高至每股46美分,增幅约为7%,目前股息率为3%。股息将于2021年12月1日支付给2021年10月28日营业结束时登记在册的股东。

结合此次交易,该公司还宣布将改善其范围1和范围2的温室气体排放强度削减目标。在2030年之前,总运营基础上35-45%的削减目标将在净资产和总运营基础上,与2016年的基线相比,提高到40-50%。

康菲石油(ConocoPhillips)董事长兼首席执行官瑞安•兰斯(Ryan Lance)表示:“我们获得了一个独特的机会,可以以符合我们严格的供应成本框架的价值增加优质资产,并带来高度符合我们多年计划的财务和运营指标。”“我们的财务实力使我们能够为这笔交易提出竞争性报价,我们非常高兴能通过壳牌的高质量资产和有才华的员工队伍,提升我们在世界上最好盆地之一的地位。这笔交易将由可用现金提供资金,同时仍将在资产负债表上保留大量现金,用于一般用途。“我们的潜在业务驱动力将更强,这项交易产生的扩大的现金流意味着,股东将受益于更高的资本回报率,这与我们承诺的运营资本回报率至少为现金的30%一致。”

兰斯补充说,“除了加强我们的基本计划外,这笔交易还通过加快我们三重任务的进展,增强了我们作为一家勘探与生产公司在能源转型中发挥重要作用的能力。该任务的目标是以负责任的方式生产能源,以满足转型需求,产生引人注目的资本回报率,实现我们与巴黎一致的目标和2050年的净零目标。我们正在添加的资产与我们的低供应成本战略一致,该战略旨在将我们的投资组合定位为随着能源转型的推进以及对石油和天然气的需求随着时间的推移而减少的最有可能被开发的资产。我们增加的资产提高了我们产生符合投资者在周期中需求的回报的能力。我们正在增加的资产将为我们的组合带来更多低温室气体强度的桶。这笔交易触及了我们授权任务的所有目标。”

交易亮点和好处

该交易显著增强了该公司于2021年6月30日宣布的10年计划,该计划基于每桶WTI油价50美元。基于相同的油价假设,与原计划相比,本次收购在盈利、营运现金流、自由现金流、已使用资本回报率和股东资本回报率方面都具有很高的增值能力。关键指标可以在前面提到的补充材料的第4页上找到。

按照最近的带钢定价和2022年的产量估算,根据对2022年资本的初步估算,明年从收购资产中获得的运营现金估计为26亿美元,自由现金流为19亿美元。

该公司预计,当收购的资产与其首要的多流域Lower48投资组合相结合,并确定和实施进一步的运营效率时,将带来显著的增量上行空间。该公司还希望随着时间的推移,通过运用其商业专业知识来优化种植面积、收购的基础设施和收购安排,实现更多的价值。

交易生效日期为2021年7月1日,预计将在2021年第四季度完成交易,但须获得监管许可并满足其他惯例成交条件。期末应付现金将反映自生效日期起的调整和其他惯例调整。

收盘后,根据最近的带钢价格,该公司预计到2021年底将拥有约40亿美元的现金和短期投资,其中不包括潜在的未宣布处置的收益。

结合这笔交易,该公司计划到2023年将其目标配置水平从之前宣布的20-30亿美元提高到40-50亿美元。预计新增的20亿美元计划处置资金将主要来自二叠纪盆地,这是该公司正在进行的投资组合高评级工作的一部分。所得款项将根据公司的优先事项使用,包括向股东返还资本和减少总债务。

这笔交易不会影响该公司此前宣布的未来几年削减总债务的打算。

截至2021年6月30日,康菲石油公司总部位于得克萨斯州休斯敦,在15个国家和地区开展业务和活动,拥有850亿美元的总资产和大约1.01万名员工。截至2021年6月30日的六个月,除利比亚外的石油产量平均为1518百万桶,截至2020年12月31日,探明储量为4.5百万桶。

股票代码:COP

公司名称:康菲国际石油有限公司

英文名称:Conocophillips

公司网址: www.conocophillips.com

联系电话:1-281-2931000

公司总裁:Ryan M. Lance

办公地址:925 N. Eldridge Parkway Houston TX 77079

最近6年利润表

截至2021年6月30日,康菲石油公司总部位于得克萨斯州休斯敦,在15个国家和地区开展业务和活动,拥有850亿美元的总资产和大约1.01万名员工。截至2021年6月30日的六个月,除利比亚外的石油产量平均为1518百万桶,截至2020年12月31日,探明储量为4.5百万桶。欲知详情,请访问www.conocoPhillips.com。

Headquartered in Houston, Texas, ConocoPhillips had operations and activities in 15 countries, $85 billion of total assets, and approximately 10,100 employees at June 30, 2021. Production excluding Libya averaged 1,518 MBOED for the six months ended June 30, 2021, and proved reserves were 4.5 BBOE as of Dec. 31, 2020. For more information, go to www.conocophillips.com.