Raymond James维持标普全球评级为跑赢大盘,最新目标价为497.00美元

标普全球股票交易策略:2021.10.29 从技术图形上看,股价处于上涨趋势中,建议短线交易在20日均线上方多单持有,中长线在60日均线上方多单持有,进一步走强的可能性极高,如果冲破480元,可能会挑战历史新高。出场顺序,短线交易股价跌破20日均线转空,中长线交易跌破60日均线转空。从基本面来看,公司营收持续保持增长,长期持有价值较高。IHS Markit的合并交易将进一步提升公司的市场竞争力。长期看好。

历史预测记录:

2021.10.27 Raymond James维持标普全球评级为跑赢大盘,最新目标价为497.00美元。

标普全球于10月26日发布2021年第三季度报告,公司截至2021年9月30日,营业收入20.89亿美元,同比去年增加13%,净利润7.97亿美元,同比去年增加75%,稀释后基本每股收益3.3美元。该季度业绩超预期的原因是银行贷款评级和ETF资产管理规模飙升。

该公司在与IHS Markit的合并方面继续取得进展,因为监管机构的关闭路径变得越来越清晰。英国和欧洲监管机构现已宣布了对这笔交易的看法。标普全球和IHS Markit已承诺剥离标普全球的CUSIP全球服务、杠杆评论和数据,以及相关的杠杆贷款指数家族,以及IHS Markit的石油价格信息服务、煤炭、金属和采矿、Petrochem Wire和基础化工业务。根据监管反馈和这些资产剥离,我们现在预计将在2022年第一季度完成交易。

在第三季度,该公司向股东返还了1.86亿美元的股息。由于与IHS Markit的合并尚未完成,该季度没有进行股票回购。

标普道琼斯指数: 标普道琼斯指数有限责任公司是一家拥有多数股权的子公司。合并业绩包括在标准普尔全球公司的损益表中,与27%的非控制性权益相关的部分在非控制性权益的净收入中被删除。

与资产挂钩的费用包括与ETF、共同基金和某些场外衍生品相关的费用。来自ETF的收入是资产挂钩费用的最大组成部分,与该公司指数相关的ETF平均资产管理规模同比增长48%。与我们的指数相关的季度末ETF资产管理规模为2.5万亿美元,比2020年第三季度末增长43%。

评分:2021年第三季度的收入增长了14%,达到10.17亿美元。交易收入增长13%,至5.51亿美元,这是因为银行贷款评级活动和结构性融资的收益远远抵消了公司债券发行的下降。非交易收入增长了15%。 至4.66亿美元,原因是与监视,新实体评级和评级评估服务活动相关的费用。

市场情报:随着台式机、信用风险解决方案和数据管理解决方案的增长,2021年第三季度的收入增长了7%,达到5.7亿美元。营业利润增长了14%,达到1.87亿美元,营业利润率提高了200个基点,达到32.8%,因为新产品的推出增加了收入的增长。调整后的营业利润增长了13%,达到2.03亿美元,调整后的营业利润率提高了190个基点,达到35.7%。

普氏:2021年第三季度的收入增长了8%,达到2.39亿美元,核心订阅业务的增长得益于全球交易服务的增长。营业利润增长6%,至1.28亿美元,营业利润率下降100个基点,至53.7%,这主要是由于对增长计划的投资增加。调整后营业利润增长5%,至1.3亿美元,调整后营业利润率下降110个基点,至54.6%。

2021年第三季度,公司的实际税率从21.7%降至19.9%,调整后的实际税率从去年同期的22.6%降至19.9%。实际税率的下降主要是由于与前期和本期相关的外国业务应计税款的调整。由于离散税收调整的时间安排,公司的有效税率可能会在每个季度之间波动。

展望:由于该公司现在预计将在2022年完成与IHS Markit的合并,因此我们能够首次提供2021年GAAP指导。2021年报告的收入预计将以较低的两位数增长。GAAP每股收益预期区间为12.50美元至12.65美元。

该公司将单独提供调整后的指导,不包括合并费用和与收购相关的无形资产摊销。调整后的稀释每股收益指引上调了0.50美元至0.55美元,新的区间为13.50美元至13.65美元。不包括某些项目的自由现金流的指导也被提高到了36亿至37亿美元的新范围。

标普全球于10月26日发布2021年前三季度报告,公司截至2021年9月30日,营业收入62亿美元,同比去年增加11%,净利润23.49亿美元,同比去年增加25%,稀释后基本每股收益 9.72美元。

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